焦炭期货1709合约震荡回落,交易商对10月份供需报告将上调大豆产量的强烈预期。以下内容节选自6月15日的《期货日报》:

核心提示:一、 行情回顾
CBOT大豆期货周四涨跌互现,代表旧作的近月大豆合约下滑,因美国周度出口销售数据欠佳且交易商出脱7月合约仓位。交

由于收割推迟限制了运往压榨商和加工企业的大豆数量,加之受出口需求强劲提振,隔夜CBOT大豆期货收盘上扬,市场表现为粕强油弱的相对结构,在油粕套利交易和原油期货下挫拖累下,美豆油…

4月中旬以来,焦炭期货1709合约震荡回落,期价重心稳步下移。在回落至250日年线附近时,技术支撑作用明显,期价开始转入小级别的反弹行情。

一、 行情回顾
CBOT大豆期货周四涨跌互现,代表旧作的近月大豆合约下滑,因美国周度出口销售数据欠佳且交易商出脱7月合约仓位。交投最活跃的CBOT近月7月大豆合约下跌5
3/4美分,或0.6%,报收于每蒲式耳9.52美元;11月大豆期货合约收高1/2美分,或0.05%,收报于每蒲式耳9.52美元。
上周五国内连豆合约1101,以3823点报收,较前一结算价上涨25点,涨幅0.66%;连豆1105合约,以3818点报收,较前一结算价上涨11点,涨幅0.29%;
二、 国际方面
美国农业部昨日公布的周度出口销售显示,截至6月10日当周,美国大豆净出口销售315,800吨。2009/10年度净取消的销售合同为136,300吨,低于市场预期。
道琼斯工业指数收盘涨24点,至10,434点,涨幅0.24%。 美元指数回落至85附近。
欧元对美元指数1:1.23附近震荡。 CRB指数跌0.85,跌幅0.32%。 三、 国内方面
昨日产区现货价格不仅继续向下偏弱调整,购销气氛也持续降温,粮商停收现象愈加严重,致使多数地区出现无价无市的现象,有种尚有余粮但无处销售的农民不在少数。目前黑龙江省油豆收购均价为3504元/吨,较节前回落40元/吨窗体底端窗
昨日销区大豆市场价格稳中偏弱,局部市场受消费需求抑制有所下滑。今日食用大豆销售均价在4177元/吨,较昨日小幅下滑5元/吨。
昨日国内港口进口大豆分销报价基本稳定。其中青岛港、岚山港、日照港(6.07,0.00,0.00%)分销价格集中在3350元/吨。目前港口库存仍然充裕,预计已远超500万吨,而6-7月份国内进口形势依然严峻,料短期供给压力不会得到缓解。
四、技术解盘及展望
昨日连豆市场均高开低走,连豆1105增仓7000多手外,连豆1101合约减仓1万多手,市场参与度低迷。从昨天国内期货盘面的反映来看,不光是连豆,其他品种也一样,表现只能用一个字来形容,弱。外围市场节假日期间的弹升走势,并未给市场带来太多提振,多头反而是逢高了结多头头寸,再加上,空头方面也并未出现大幅空头回补的局面,这样整体造成市场偏弱走势,延续了节前市场大的整体趋势方向。
昨日美豆指数,日K线收阴十字星,期价收在区间阻力位938.5下方,这一区间位置的压力作用,主要是前一段走势中,有3次触及,均引发较大幅度的下跌,察看近3天的美豆指数日K线,K线的上影线均触及这一位置,而未能有效突破,再加上昨日收十字星,这样期价至少回落震荡区间下延的概率较大。
美元指数已多日回调,短期内说明,欧债问题,暂失对市场的打压作用,这样对空头有利的因素,只能来自大豆市场自身层面,比如天气和一些数据方面,同时也兼顾证券市场的影响,天气和数据只给大豆市场提供了低微层面上的支持,使得市场向上表现乏力,从近几日美豆指数的K线实体就能看出,实体部分越来越小。证券市场方面,道指近期上涨,走势较为凌厉,符合弱势反弹的特点,向上回抽确认的概率较大,同时上证指数,整体表现弱势震荡,前期分析过,临近反弹终点。这样来看,大豆市场短期内至少是弱势震荡的局面,难成多头行情,另外事件总是沿着阻力路线最小的路径出现,也就是事件总是沿着市场大的方向出现。
连豆1101、1105合约日线上,5日均线和10日均线处于死叉状态,这是前期空单在日线级别持有的依据,短线层面上,30分钟K线上,5日和10日均线与60日均线处于空头排列状态,这是短线空单持有的依据,从以上持仓依据上看,来摆脱在判断上的模糊,让市场来决定,即若持有依据消失,考虑减仓和清仓,不消失,继续持有。
前期空单继续持有,短线投资者:昨日的高开,期价已经站上前期下降趋势线上方,若再次跌回趋势线内,再考虑进场,短多的投资者,将此线作为止损位。

由于收割推迟限制了运往压榨商和加工企业的大豆数量,加之受出口需求强劲提振,隔夜CBOT大豆期货收盘上扬,市场表现为粕强油弱的相对结构,在油粕套利交易和原油期货下挫拖累下,美豆油期货合约多数收低。

自去年11月以来,郑糖期货1709合约震荡下行,反弹高点不断下移,由此形成一条下压阻力线。可以看到,始于上周的一轮小级别反弹行情,期价在运行至该条阻力线附近便续涨乏力,转而重新走低。

美国农业部周度出口销售报告显示,截至10月2日当周,2014/15年度美豆出口净销售92.34万吨,大豆出口装船97.25万吨,而2014/15年度美豆粕出口销售34.32万吨,超过预估的15-30万吨,对于盘面形成一定支持,不过,整个市场仍处于底部震荡的形态,交易商对10月份供需报告将上调大豆产量的强烈预期,限制了期价升幅。我们认为,本次报告显得极为关键,届时,期价是否延续反弹或者重回跌势也会迎刃而解,当前,相关机构预计美豆单产将达到48-48.6蒲式耳/英亩,产量为40.09-40.66亿蒲式耳,说明丰产压力仍对盘面形成制约,而高盛集团、花旗银行等主流机构纷纷调低美豆期价预估的现象,暗示投行对于价格前景仍然看淡,在尚未转势之前,不宜追多操作。

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国内方面,昨天豆粕市场领涨农产品盘面,突破上方10日均线的压制,节后现货备货需求有所起色,终端成交也有恢复,给予期价反弹提供支持。短期看,尚可偏多操作,但1、5月合约在3080元/吨和2850元/吨附近将可能面临较强阻力,1/5价差也有望延续扩大之势。

注:以上的评论仅为摘要,并且不代表立场.

油脂市场,马盘棕榈油期货有所下跌,依然纠结于2200-2250林吉特/吨附近的压制,马币上涨和原油走软拖累期价,不过,近期贸易和产量数据对市场给予一定支撑。当前,交易商更加关注今年的油脂走势能否复制去年10月份的反弹行情,10月份以来,国内主要港口油脂去库存态势延续,棕榈油港口库存已由节前的84.4万吨降至77.9万吨,豆油港口库存也小幅下滑1.5万吨左右至126.5万吨,使得节后期价维持弱反弹基调,但是,由于棕榈油进口成本成弱化之势、豆油作价成本显着下移、国储菜油抛售不确定较大,整个板块很难摆脱弱势,尚不适合盲目做多,维持短线震荡或观望态度。

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